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        周度金融市场概览(7.12-7.18)

        来源:中国外汇投资研究院 浏览次数: 日期:2021年7月23日 15:58

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        美元创近四周来最大单周涨幅,尽管鲍威尔两次在国会的讲话偏向鸽派,一度令美元承压,但仍有美联储官员发表鹰派言论,而且CPI、零售销售等经济数据乐观。非美货币普遍承压,受到油价下跌的拖累,加元贬值至3月底以来新低;因封锁即将开放令担忧情绪升温,英镑本周贬值0.96%,收报1.3767美元;新西兰元周线基本持平,新西兰联储意外宣布将缩减购债,给货币提供支撑。一周焦点事件及各币种分析如下:

        主要货币表现及焦点提示

        美元

        上周美元震荡微升,最终仍未能突破短期震荡关口。一周重点在美联储主席鲍威尔国会证词依旧强调当前经济尚未取得实质性进展,通胀将在未来几个月回落,当前尚不足以开始减少够债。但美国通胀事实清晰,6CPI上至5.4%,核心CPI上至4.5%,创近30年好点,尤其美国企业财报显示经营状况向好,美国初请失业金人数再创疫情以来新低。美元升值不得已与主观摆布的贬值意向背离,未来中期趋势有待跟踪。

        欧元

        上周欧元兑美元震荡走弱,美元走强与欧洲疫情炒作是核心原因。从欧元区经济状况来看, 6CPI终值在1.9%5月季调后贸易顺差94亿欧元,中短期数据表现经济稳定恢复均有利于欧元。然而,市场聚焦在欧央行政策基调宽松预期,叠加德国、荷兰、希腊、丹麦疫情反弹,经济担忧情绪刺激欧元小幅走弱。另一方面,美元指数反弹对欧元具有压制性,欧美经济数据比较处于劣势,因此欧元区间调整甚至更弱。本周关注欧洲央行例会,预计政策基调变化不大,届时欧元具有先下后上的可能,毕竟欧元长期升值趋势并未改变,调整的时间与幅度较难评估。

        英镑

        上周英镑兑美元主要跟随美元走势。经济数据显示6月英国通胀率超预期上升且就业市场持续改善。6CPI年率录得2.5%,高于前值2.1%及预测值2.2%6月失业率延续2月以来的下降趋势录得5.8%。基于数据改善,英国央行副行长拉姆斯登及委员桑德斯提出提前收紧货币政策的可能性,曾给予英镑一定的支撑。但是,由于近期英国新增确诊人数快速增长叠加英格兰地区即将全面解封,市场对于英国后续疫情控制及经济恢复表示担忧,拖累英镑走势。本周英国将公布7月制造业、服务业及综合PMI初值,7月消费者信心指数与6月季调后零售销售数据。

        瑞郎

        瑞郎对美元上周小幅贬值,收盘位于0.9194瑞郎,上涨的美指为瑞郎贬值的重要因素。瑞郎对欧元收盘位于1.0856瑞郎,丹麦丹斯克银行近日上调了瑞郎对欧元的预测,预计今年内瑞郎对欧元将看向1.11瑞郎。丹斯克银行仍然认为随着美联储变得更加强硬,美国实际利率有可能上升,应该打压瑞郎对欧元。目前,瑞郎对美元处于横盘整理状态,下周小幅升值的概率较大。从技术面上看,瑞郎对美元目前压力位位于0.9115瑞郎,升破此点位需要一定主客观动力。

        加元

        上周加元震荡贬值1.2618加元,幅度1.34%。油价连续下挫与美元反弹对加元影响不容忽视,加元走弱也是上半年连续升值的修复性走势。值得关注的是加拿大央行例会上调通胀预期,2022年至2.4%,并预计2023年通胀恢复稳定。随着后疫情时期疫苗推进,加拿大经济持续处于恢复态势,市场早早预期加拿大央行提前收紧货币政策,因此加元上半年持续走强。从外部因素考量,石油价格高企利于支撑加元,短暂下跌刺激加元顺势调整,但加元在非美货币中依然保持相较强势的地位。因此,预计加元上涨周期并未结束,阶段性休整顺应市场波动,关键支撑在1.26-1.28加元之间。

        澳元

        上周澳元兑美元汇价盘中在0.74-0.75震荡,继续创七个月新低。新型冠状病毒的Delta变种正在悉尼肆虐,这场爆发可能导致三周的封锁延长至8月,甚至更长时间。同时只有8.5%的澳大利亚人完成了疫苗接种,市场信心受挫。数据方面喜忧参半:国民银行的商业信心指数从5月的20下降到6月的11,而市场预期为23。反映疫情封锁遏制了销售并削弱了信心。澳洲6月失业率创下逾十年来最低水平,反映该国经济从新冠疫情中有明显复苏,同时支撑市场判断澳洲联储有可能收紧货币政策。需进一步关注疫情进展及政策动向,短期上涨缺乏动力,后市有更大的下行风险。

        新西兰元

        上周新西兰元基本横盘震荡,周中曾有短暂跳升,贬值0.07%。国内方面,新西兰央行虽维持0.25%的利率不变,但意外宣布于723日起终止购债计划,年内升息可能性加大,经济刺激水平或降低,新西兰元获利。同时,新西兰6月制造业PMI也优于上周;良好的经济复苏在CPI数据也有所体现,其第二季度CPI同比上涨3.3%,环比上涨1.3%,均远高于预期,新西兰元也因此于周中跳升。国际方面,澳元因悉尼疫情更加严峻,澳元承压,叠加美元上行,新西兰元承压。此外,近期德尔塔变种在澳洲的流行也将使经济承压。本周预计新西兰元仍会有小幅下行趋势,需关注疫情在澳洲的发展。从技术上看,新西兰元压力位于0.7080美元,支撑位于0.6890美元。

        日元

        上周日元对美元整体呈现震荡偏升态势。其中市场情绪炒作或是日元偏升关键。因全球市场面对经济与疫情前景双重不确定性,因而市场担忧情绪重推日元买需。另外基本面表现给予日元相对支撑,受全球对机械和科技相关产品需求强劲的扶助,加之出货自去年疫情引起的低迷中大幅反弹,日本5月出口大增49.6%,并创19804月以来最大增幅。由而内外因素共同助推日元偏升表现得以延续。本周除关注日本经济数据以外,还应密切关注日本央行会议纪要,此外疫情问题依旧值得关切,其中东京奥运会巴西运动员下榻的酒店暴发集体感染,若疫情持续蔓延或将奥运会持续打击,而这对经济的冲击或是短期关键。

        人民币

        上周我国人民币汇率基本在6.45-6.48元内呈震荡走势,难有明显方向。我国陆续公布若干经济数据,先是贸易数据依然强劲,随后是第二季度GDP有所下降,其中外贸支撑经济,但消费与投资相对疲弱不利经济。但一周人民币走势比较个性,毕竟如对标同期美指92.83点水平,人民币存在6.49-6.50元的可能。但实际人民币并未完全跟随美指偏上,其中离岸偏激是干扰在岸走势的重点。预计短期人民币6.48-6.50元的偏贬修复依然存在阻力,海外针对性难以避免。

        国际原油期货

        上周国际原油价格回落较为明显,这也是连续第二周下跌。尤其纽约原油期货跌幅超4%,布伦特原油跌幅接近3%。油价下跌主因OPEC会议,其连续开会最终坚持对2021年剩余时间至2022年世界石油需求强劲复苏的预测,这加重了市场对未来OPEC增产的预期。与此同时,新型变异病毒也令市场避险情绪加重,在美元偏反弹情况之下,油价被迫走低。本周OPEC+还将举行新的会议,者或对减产协议带来不确定性,油价面临两难局面,预计短期仍有下跌可能,两油均有测试70美元支撑的可能,但中期偏涨趋势并未改变。

        国际黄金期货

        上周国际黄金期货价格连续四周上涨,但美元指数趋于稳定,削弱了黄金吸引力,涨幅略小。纽约黄金期货价格从1808.50美元上涨至1812.20美元,涨幅0.20%;期间最高为1835.00美元,最低为1791.00美元,振幅2.43%。本周美国六月零售月率高于预期,打压金价。销售月率做为美国居民消费的风向标,同时也反应了美国经济恢复情况良好。但美国7月消费者信心指数低于预期,表明美国居民对通胀走高的谨慎心理,市场情绪有利于金价持续走高。预计本周黄金走势依旧,美联储官员对于通胀反应不一,需持续关注美联储对通胀的态度及措施。

        (采编:新艳)

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