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        周度金融市场概览(7.26-8.1)

        来源:中国外汇投资研究院 浏览次数: 日期:2021年8月3日 15:48

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        本周美元贬值至92.08点,主要节奏先贬后反弹,主要因为美联储维持鸽派立场,且美国经济数据喜忧参半,美元节制升值惯性突出。欧系货币双双反弹,欧元周度升值0.84%,英镑周度升值1.13%,欧元区数据表现强劲,英国新增病例在解封后不增反降。商品货币方面,澳元与加元走势分歧,澳元受我国影响明显,大宗商品价格走弱预期是关键。日元因风险情绪偏谨慎获得支撑升值0.75%。一周焦点事件及各币种分析如下:

        主要货币表现及焦点提示

        美元

        上周美元再次受阻于93点关口,并开启短期单边贬值走势,但中期震荡偏升格局尚未改变。一周主要影响在美联储例会,本次例会依旧维持谨慎立场维持利率不变,重申通胀暂时性和就业不平稳,但首次讨论了减码购债,同时面对宽松的美元流动性增加两种回购便利工具。美国经济的短期不良炒作是美元贬值的又一支撑,包括第二季度GDP增长6.5%不及预期,消费支出下降1%,核心PCE物价指数上涨了3.5%不及预期等因素。此外,美国债务上限到期也加剧市场对美元的担忧,虽然参议院当前对1.2万亿美元财政计划达成一致,但未来法案最终通过仍有较大不确定性,这是美元长期升贬的关键。

        欧元

        上周欧元汇率企稳反弹,收官1.1867美元,升值0.84%1.1750美元支撑有效性凸显。欧元经济向好是主要支撑因素,其中欧元区7月经济景气指数19.3,工业景气指数14.6。第二季度GDP年率初值13.77CPI年率初值2.2%,以上经济数据均超预期上升,6月失业率下降至7.7%。尽管部分数据比较美国略显不足,但叠加前一周的制造业与服务业PMI来看,欧元区经济整体向好已成事实,尤其通胀站上2%的目标之上预示着欧央行货币政策有提前收紧可能,这支撑欧元难以继续贬值,因此欧元1.17美元水平开始反弹明显。本周关注欧元区零售销售数据等,预计欧元反弹将持续一段时间,重点仍在于1.17美元支撑的有效性。

        英镑

        上周英镑兑美元呈现上行走势,由外界美元因素主导。疫情控制方面,自719日英格兰全面解封以后,每日新增确诊人数超预期连续下降,使得市场期待英国是否已探索出防疫之道,对英镑提供支撑,但是后续发展仍有待进一步观察。经济数据方面,英国7CBI零售销售差值为23,较预期20向好。货币政策方面,本周英国央行将公布利率决议及会议记录,市场预期其将维持利率及购买规模不变。此外,英国7月制造业与服务业PMI终值也将于本周公布,这将体现英国经济活力的持久性和潜力,对英镑短期走势或有刺激。

        瑞郎

        上周瑞郎主要呈现升值走势,但最终并未有效突破0.9050瑞郎关键压力。瑞士经济状况指数为37.2,经济预期指数为42.8,二者均较前值有所下滑,表明瑞士经济增长仍不稳定。然而,因美元指数在美联储最新政策决议发布后继续承压,投资者并不看好美联储会在短期内进入全面紧缩周期,而这在全球消息面顾虑犹存的背景下,推动了避险资金流向美元以外的资产领域,融资货币瑞郎因此再度成为汇市追逐货币。

        加元

        上周加元震荡升值重回1.24加元,升值幅度0.79%。加拿大经济增长明显,如6CPI同比 3.1%,环比上升0.3%5GDP同比增长14.6%,比之前有所放缓,但依然保持较好的恢复态势。以上有利于加元升值。另一方面,加元升值受到油价与美元双层支撑,尤其美国WTI原油在经历暴跌之后持续反弹重回73美元,这刺激加元暂时终结贬值态势。本周关注加拿大贸易及就业数据,当前从经济恢复、政策基调、油价影响三个方面来看,均支持加元中期偏强走势,其调整周期与幅度存在一定不确定性,但升值潜力相对较高。

        澳元

        上周澳元兑美元开盘0.7362美元,在周四亚市时段延续隔夜美联储决议后的反弹势头走高,但仍然受阻于0.74美元这一关键位。市场风险情绪仍偏紧张,人口大洲新南威尔士州延长封锁,削弱澳大利亚本季度的消费支出和就业,并抑制了大热的第二季度CPI数据影响。6月第二季度整体消费者价格指数(CPI)较前一季度上涨0.8%,略高于市场预期的0.7%。但核心通胀数据温和得多,一直低于澳洲联储设定的2-3%的目标区间,这可能令澳洲联储缩减QE的时间推迟,澳元缺乏央行的支撑。美联储称距缩减购债还有距离,总体维持宽松,缓和了市场对流动性收紧的担忧,利好澳元等风险资产,但澳元兑美元汇价颓势并未扭转,面临下探至0.7232美元的压力。

        新西兰

        上周新西兰元走势较为平稳,在连续四周的贬值后有所反弹,升值0.06%。国内方面,新西兰6月贸易顺差较上月有所下滑,但因受到进口数据增加影响,进出口数据都有所增长。国际方面,美国经济数据不及预期,且美联储主席鲍威尔对于近期加息的表态偏鸽,由此,美元走弱支撑新西兰元。另一方面,疫情在澳洲继续蔓延,且我国股市下行,投资者避险情绪骤升,这也是新西兰元主要压力所在。预计本周新西兰元或仍有小幅下行趋势,需关注下新西兰第二季度就业数据。从技术上看,新西兰元压力位于0.7040,支撑位于0.6880美元。

        日元

        上周日元对美元整体呈现震荡偏升态势。其中股市波动令市场对日元买需的避险情绪逐步升温,因而日元重获升值动能,但日本利空因素依旧是未来值得警惕的关键,其一日本首相菅义伟的支持率下滑9个百分点,降至34%,这也是他就职以来最低水平。另外民调数据显示,近2/3的受访者认为本国的疫苗接种工作进展不顺利。很多日本人担心参加奥运的运动员和官员会导致病例增加,疫情恶化或是未来影响日元关键。本周除关注基本面数据意外,股市走势或是关键,因全球股市震荡,提升的日元买需是否得以持续值得关切。

        人民币

        上周人民币汇率振幅超1%几乎等同于美指,这在近期是较少的现象。但在岸终结了近8周的连续贬值行情,本周转升0.31%收盘,但区间跨度6.45-6.51元;同期离岸也升值收盘,但区间跨度更是达到6.44-6.52元。一周重点出现在周二与周三,市场有未经证实的消息显示美国将限制在华投资,市场情绪波动较大,外资大批量快速撤离我国资本市场,这导致我国股债汇同跌,两地快速贬值突破6.50元正是基于此。但伴随市场情绪变化,人民币对周二周三两天行情进行了超常修复,尤其离岸升值至6.44元水平显示出市场情绪依然不稳定,这并不利于人民币温和修复。由此,预计短期人民币偏贬修复将仍然面临6.48-6.50元关口的考验。

        国际原油期货

        上周国际原油价格继续上涨,其中纽油重回74美元,布油上至75美元,这显示油价整体涨势依然比较稳定。一周油价影响一方面来自于OPEC+会议余温,缓慢增产的预期舒缓了此前市场预计的大幅增产紧张情绪。另一方面,美油降库超预期,市场焦点加重原油供应紧张局面,具体看,最新公布的美国中西部原油减少近50万桶,至201810月以来最低水平。此外,目前全球疫情有变异与再次爆发可能,但目前尚未对原油价格造成明显影响。但近期需要关注全球疫情进展,这或对短期油价涨势造成一定阻力,但预计两油在测试关口稳定性后或有进一步上涨可能。

        国际黄金期货

        上周国际黄金期货价格小幅上涨,通胀的持续走高支撑了黄金上涨的态势。纽约黄金期货价格从1802.30美元上涨至1816.61美元,涨幅0.83%;期间最高为1837.50美元,最低为1790.70美元,振幅2.60%。衡量美国通胀的晴雨表PCE指数创新高,美国虽仍坚持通胀的暂时性,但市场并不能认同。同时美联储表示坚持原有货币政策,市场避险情绪支撑金价上涨。预计本周黄金价格因美元走势趋于平稳将小幅上涨,具体需关注美联储后续动作。

        (采编:新艳)

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